Tóm tắt:

Tác giả tính toán chỉ số điều kiện tiền tệ (MCI) của Việt Nam làm thước đo cho trạng thái chính sách tiền tệ. Các trọng số của tỉ giá thực và lãi suất thực cấu thành MCI được ước lượng theo mô hình dạng rút gọn của khung phân tích IS-PC bằng phương pháp bình phương thông thường bé nhất (OLS) có tỉ lệ là 2,3:1. Kết quả MCI được tính toán trong giai đoạn quý I/1999-quý II/2012 cho thấy: MCI diễn biến theo chiều hướng tác động của các công cụ chính sách; và trạng thái của MCI tương ứng với biến động của tăng trưởng sản lượng và lạm phát trong nền kinh tế.